本文来源：时代商学院 作者：雷小艳 黄锐 彭元重 陈丽娜 毕肖磊

来源 | 时代商学院

作者 | 雷小艳 黄锐 彭元重 陈丽娜 毕肖磊

【资料图】

编辑 | 陈佳鑫

一、受理：天溯计量、晶华电子、新广益等多企IPO申请获受理

1. 天溯计量IPO申请获受理，为第三方计量检测服务机构

6月29日，深圳天溯计量检测股份有限公司（以下简称“天溯计量”）的IPO申请获受理，计划登陆创业板，保荐机构是招商证券股份有限公司。

据招股书，天溯计量是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务。

据天溯计量招股书，计量校准服务的主要工作内容是按照技术规范，对客户日常生产活动使用的、用于测量各种参数的仪器仪表及相关器具进行一系列专业化校准操作，确认相应仪器仪表及相关器具的精确程度。

天溯计量的计量校准业务领域包括几何量、热学、力学、电磁学、无线电、时间和频率、声学、光学、化学、电离辐射等。

除了计量校准服务，天溯计量还发展了检测业务，主要是消费类电池、动力电池及储能电池等的电池检测服务。

天溯计量的客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等国民经济多个领域。

据招股书，本次IPO，天溯计量计划募资4.24亿元，用于深圳总部计量检测能力提升项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目、补充流动资金。

2. 陕西瑞科IPO申请获受理，主营贵金属催化剂相关业务

6月29日，陕西瑞科新材料股份有限公司（以下简称“陕西瑞科”）的IPO申请获受理，计划登陆创业板，保荐机构是国信证券股份有限公司。

据招股书，陕西瑞科的主营业务为贵金属催化剂的研发、生产、销售、加工及失活贵金属催化剂回收再加工，可为客户提供贵金属催化剂的咨询、选型、开发、回收等系列服务。

按照使用的贵金属元素类型，陕西瑞科的主要产品可分为钯系列催化剂、铂系列催化剂、铑系列催化剂、钌系列催化剂、铱系列催化剂。其中，钯系列催化剂是该公司最主要的催化剂产品，2020—2022年（下文简称“报告期”），钯系列催化剂产品收入占主营业务收入的比重分别为92.75%、94.37%、78.99%。

据招股书，2022年，陕西瑞科的钯系列催化剂占比有所下降，主要因铑系列催化剂业务有所突破，报告期各期，铑系列催化剂收入占主营业务收入比重分别为1.59%、0.54%、10.60%。

本次IPO，陕西瑞科计划募资5.57亿元，用于贵金属催化剂新材料生产基地项目、稀贵金属资源再生利用项目（一期）、先进催化材料研发试验中心建设项目、补充流动资金。

3. 晶华电子IPO获受理，生产智能显示控制器，计划募资5.31亿元

6月29日，深圳晶华显示电子股份有限公司（以下简称“晶华电子”）的IPO申请获受理，计划登陆创业板，保荐机构是国金证券股份有限公司。

据招股书，晶华电子的业务属于人机交互显示及智能控制领域，具体来说，是从事物联网领域智能显示控制器、液晶显示器件等产品研发、生产和销售，其主要产品包括智能显示控制器、单色液晶显示器件、彩色液晶显示器件等，产品应用于智能家居、工业控制及自动化、OA办公、智能车载、智慧医疗等众多专业领域。

据招股书，晶华电子的客户包括大金、科勒、施耐德、格力、大疆、伊顿、GE、佳能、松下等，曾获得施耐德授予的杰出质量供应商奖、GE授予的最佳配合奖、松下授予的品质力进步奖、大金授予的未来之星奖等荣誉。

本次IPO，晶华电子计划募资5.31亿元，用于深圳智能显示控制器制造项目、江西兴国液晶显示模组及智能控制器制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

4. 斯贝科技主板IPO申请获受理，摩托车气缸体国内市占率超30%

6月29日，根据上交所发行上市审核信息，宁波斯贝科技股份有限公司（简称“斯贝科技”）的主板IPO申请已获受理，募资总金额为7.5亿元，保荐机构为安信证券。

招股书显示，斯贝科技是一家专业从事铝合金精密压铸件研发、生产和销售的高新技术企业。该公司产品主要包括通用发动机零部件、摩托车零部件和汽车零部件三大系列产品，其中通机零部件主要出口美国，配套于通用发动机，通用发动机所用燃料主要为汽油、天然气等，最终安装于如割草机、小型发电机等终端设备。

在摩托车零部件领域，根据中国铸造协会出具的证明，斯贝科技2019年至2022年摩托车气缸体产品国内市场占有率保持在30%以上，连续四年蝉联第一。

2020年至2022年，思贝科技的营业收入分别为4.86亿元、8.92亿元、10.67亿元，净利润分别为6323.52万元、5189.52万元、11605.52万元。

5. 高义包装主板IPO申请获受理，与多家全球500强企业保持合作

6月29日，根据深交所发行上市审核信息，广东高义包装科技股份有限公司（简称“高义包装”）的主板IPO申请已获受理，募资总金额为7.7亿元，保荐机构为中信证券。

招股书显示，高义包装是一家以消费电子、小家电、电子烟和酒类市场为主要领域，集研发、设计、生产、销售于一体的一站式纸制印刷包装解决方案提供商。高义包装专注于消费电子、小家电、电子烟、酒类等领域的纸制印刷包装，主要产品包括精品彩盒、纸箱、纸托、说明书、标签以及各类纸袋等。

此外，招股书还显示，高义包装与多家全球500强企业长期保持良好的合作关系，亦是众多国际知名品牌的指定供应商。公司直接或通过代工厂商为包括微软、苹果、菲利普莫里斯、绿山咖啡、小米、徕芬、iRobot、Shark Ninja、今世缘、必胜等在国内外知名品牌公司提供纸质包装产品。

2020年至2022年，高义包装的主营业务收入分别为73391.74万元、86125.81万元、92376.88万元，归母净利润分别为7991.77万元、7622.34万元、9095.76万元。

6. 新广益主板IPO申请获受理，专注于高性能特种功能材料行业

6月29日，根据深交所发行上市审核信息，苏州市新广益电子股份有限公司（简称“新广益”）主板IPO申请已获受理，募资总金额为8亿元，保荐机构为中信证券。

招股书显示，新广益是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料，主要客户有鹏鼎控股、维信电子、紫翔电子、景旺电子等柔性线路板生产厂商。

2020年至2022年，新广益的营业收入分别为3.81亿元、4.84亿元、5.86亿元，归母净利润分别为8874.8万元、8349.46万元、8152.99万元。

7. 德孚转向IPO申请获北交所受理，汽车助力转向产品型号多达2500余种

6月29日，北交所官网显示，安徽德孚转向系统股份有限公司（以下简称“德孚转向”）的IPO申报材料获受理。此次IPO，德孚转向拟募资2亿元，保荐机构为华安证券股份有限公司。

招股书显示，德孚转向立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于研发、生产和销售汽车助力转向产品。该公司产品线持续丰富，从液压转向产品扩展到各类电动转向产品，包括机械液压助力转向泵、电动液压助力转向泵、电动助力转向系统（EPS）及线控转向系统（SBW）四个系列，产品型号多达2,500余种，广泛适用于燃油汽车和新能源汽车。

德孚转向现为安徽省“专精特新”中小企业，产品多次获得“安徽省名牌产品”、“苏浙皖赣沪名牌产品100佳”、“安徽出口名牌”称号，2019年该公司车间被认定为安徽省数字化车间，2020年该公司被认定为安徽省制造业高端品牌培育企业，2021年该公司工业设计中心被认定为安徽省省级工业设计中心。

8. 神州能源IPO申请获北交所受理，智能城镇燃气综合运营商

6月29日，北交所官网显示，神州能源集团股份有限公司（以下简称“神州能源”）的IPO申报材料获受理。此次IPO，神州能源拟募资1.8亿元，保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司。

招股书显示，神州能源是一家国内专业从事包括城镇燃气过滤、调压、计量等输配流程在内的燃气销售业务和用户配套燃气安装业务的城镇天然气综合运营商。该公司致力于成为国内安全运营技术一流、信息化程度领先的智能城镇燃气综合运营商，聚焦于以化解安全风险为导向，大数据为驱动，智能化为抓手，构建能源供应一体化智慧平台。

该公司始终坚持将新一代信息技术与传统燃气安全运营环节相结合的发展思路，凭借自主搭建的燃气安全智能化管理系统，通过物联网传感器，监视控制系统在内的多种软硬件手段采集、整合管道数据，从而在燃气安全智能化水平，提升运营效率，降低运营碳排放等方面形成一定的优势。

9. 常荣电器IPO申请获北交所受理，产品覆盖美的集团、格力电器

6月29日，北交所官网显示，江苏常荣电器股份有限公司（以下简称“常荣电器”）申报材料获受理。此次IPO，常荣电器拟募资2.12亿元，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

招股书显示，常荣电器主要从事压缩机内置式过载保护器、电流传感器、PCBA及智能控制器等产品的定制化设计、研发、制造及销售，致力于成为基于感知和控制功能的电路元件解决方案提供商。

该公司内置式过载保护器产品在美的系、格力系、海立系、瑞智系、庆安系等国内外领先压缩机制造企业生产产品中广泛配套，覆盖美的集团、格力电器、海尔、奥克斯、日立、海信等终端电器厂商；电流传感器产品成功应用于华塑科技、协能科技、高特电子等国内领先储能及电池安全管理领域生产企业；PCBA及智能控制器产品在东菱威力等智能家电企业实现配套应用。

10. 中崎股份北交所IPO申请获受理，产品包括商业及政务智能终端

6月30日，北交所官网显示，广州市中崎商业机器股份有限公司（以下简称“中崎股份”）IPO申请已获受理。该公司拟募资7249.80万元，保荐机构为联储证券。

招股书显示，中崎股份主要从事智能终端产品的研发、生产、销售和服务，为下游应用领域提供产品和解决方案，智能终端产品包括商业智能终端和政务智能终端。

2022年，该公司前五大客户分别为航天信息股份有限公司、ATOL LLC、CENTER-K LLC、CHIPCELL UNIPESSOAL LDA、3I RETAIL SOLUTIONS SRL。

2020—2022年，中崎股份营业收入分别为2.78亿元、2.37亿元、2.08亿元，净利润分别为4111.64万元、2320.56万元、2751.49万元，毛利率分别为32.28%、27.22%、28.11%。

11. 博达软件北交所IPO申请获受理，2022年净利润同比增长21.02%

6月30日，北交所官网显示，西安博达软件股份有限公司（以下简称“博达软件”）的IPO申请已获受理。该公司拟募资1.32亿元，保荐机构为开源证券。

招股书显示，博达软件主要面向教育、政府、企业、健康等行业，依托自主研发的全媒体内容管理平台和融媒体内容生产平台两个核心产品体系，业务涵盖数字内容平台建设、内容运营解决方案、内容大数据解决方案及平台运维服务等智能化应用服务。

2022年，该公司前五大客户分别为清华大学、中国农业银行股份有限公司及其分支机构、金堆城钼业集团有限公司、北京航空航天大学、青海柴达木职业技术学院。

财务方面，2020—2022年（下称“报告期内”），博达软件营业收入分别为1.02亿元、1.30亿元、1.47亿元，净利润分别为1948.38万元、2362.09万元、2858.69万元。2022年，博达软件营业收入同比增长13.14%，净利润同比增长21.02%。报告期内，博达软件毛利率分别为75.02%、73.64%、74.03%。

12. 科伦股份北交所IPO申请获受理，2022年净利润3558.51万元

6月30日，北交所官网显示，科伦塑业集团股份有限公司（以下简称“科伦股份”）的IPO申请已获受理。该公司拟募资2亿元，保荐机构为中国银河证券。

招股书显示，科伦股份是一家以改性塑料研发为先导、以塑料产品制造为中心的生产商。该公司及其子公司主要从事农膜类产品、木塑门窗类产品的生产与销售。

2022年，该公司前五大客户分别为DORSET MARKETING LTD、佛山市炬业科技有限公司和广东炬业成新材料有限公司、DOLEV DESIGN LTT、GAASH THE ISRAELI DOORS CENTER LTD、AK POLYMER DOORS LTD。

财务方面，2020—2022年，科伦股份营业收入分别为2.18亿元、2.60亿元、2.53亿元，净利润分别为2749.82万元、3416.74万元、3558.51万元，毛利率分别为30.07%、28.84%、28.54%。

二、港美股IPO：厦门国际、百望股份首次递表港交所

1. 厦门国际首次递表港交所，华侨特色鲜明的综合金融服务集团

6月29日，港交所最新动态显示，厦门国际投资有限公司（XIAMEN INTERNATIONAL INVESTMENT LIMITED，简称“厦门国际”）首次递交申请材料，拟登陆主板，中国国际金融香港证券有限公司、中信里昂证券有限公司、华泰金融控股（香港）有限公司、兴证国际融资有限公司为其联席保荐人。

招股书显示，厦门国际是一家在港澳均拥有法人附属商业银行，立足粤港澳大湾区，科技实力领先、华侨特色鲜明的综合金融服务集团。该公司致力于通过集友银行和澳门国际银行等下属子公司在中国境内外提供以银行业务为主，以金融科技为辅的综合金融服务。截至2022年末，厦门国际在粤港澳大湾区的总资产达3759亿港元，贷款总额达1657亿港元。其中，2022年，该公司在粤港澳大湾区的营业收入达53亿港元，净利润达22亿港元。根据弗若斯特沙利文报告，截至2021年末，集友银行总资产为1772亿港元，在香港注册成立的所有持牌银行中排名第18位。

2. 百望股份首次递表港交所，综合企业数字化解决方案提供商

6月28日，港交所最新动态显示，百望股份有限公司（BAIWANG CO., LTD.，简称“百望股份”）首次递交申请材料，拟登陆主板，海通国际证券有限公司为其独家保荐人。

招股书显示，百望股份是中国一家综合企业数字化解决方案提供商，专注于通过自身的百望云平台提供财税数字化及数据驱动的智能解决方案。该公司处理各种交易凭证，包括但并不限于发票、收据、单据及其他会计凭证，这些交易凭证准确反映了企业交易的关键业务流程。凭借对大量交易数据有价值的业务洞察并配备先进的大数据分析能力，百望股份促进金融服务提供商及其他企业客户实现自动化、数字化业务决策。根据弗若斯特沙利文报告，按2022年的营业收入统计，百望股份在中国云端财税相关交易数字化市场排名第一，市场份额为6.6%。

3. 加立生物再次递表港交所，产品主要用于围手术期术后长效镇痛

6月28日，港交所最新动态显示，加立生物科技有限公司（CALI BIOSCIENCES CO., LTD.，简称“加立生物”）再次递交申请材料，拟登陆主板，中国国际金融香港证券有限公司、农银国际融资有限公司为其联席保荐人，这是该公司第二次递交申请材料。

招股书显示，加立生物是一家生物科技公司，以其药物输送平台及其他专利技术为基础，致力于研发围手术期的候选药物。该公司利用两个技术平台（即PG-Depot及ClearSol）进行药物研发，在PG-Depot技术平台开发长效缓释剂型新药，同时在ClearSol技术平台开发难溶性药物的安全注射剂型，目前尚无实现量产和商业化运营的在研产品。加立生物的产品管线侧重于非阿片类术后疼痛管理、消炎疼痛控制、麻醉及镇静，并以有效解决市场现有获批准药物在安全性、疗效或患者体验方面的缺陷为目标。该公司的核心在研产品CPL-01是罗哌卡因（Naropin®）的缓释注射制剂，主要用于围手术期术后长效镇痛，减少阿片类药物的使用和实现更高的安全性。据FDA发布的规定，CPL-01被归类为“改良型新药”，目前的研发进度处于临床阶段。

4. 中国数字化健康管理行业头部企业壹健康赴港IPO，深耕万亿健康产业蓝海

6月28日，中国领先的健康信息管理综合服务提供商——广东壹健康健康产业集团股份有限公司（以下简称“壹健康”）向港交所主板递交了招股书，中金公司、农银国际为联席保荐人。

据招股书披露，壹健康于2009年成立，开始发展“绿瘦”品牌及体重管理业务；2014年成立数据智能中心，开始推进以数据为驱动的业务转型；2017年开始提供慢病管理解决方案，并首次被认定为高新技术企业。

壹健康凭借在健康管理行业超过十年的经验，以体重管理与慢病管理两大基础业务为切入点，以数据化驱动为基础，围绕客户需求构建了一体化的健康管理平台，并引领了中国数字化健康管理行业数字化、标准化与专业化变革。

如今，壹健康已经成为中国数字化健康管理行业的头部企业，产品涵盖体重管理解决方案和慢病管理解决方案。据研究机构数据显示，以2022年收入计算，壹健康分别以约4.2%、7.1%及4.2%的市场份额在中国体重管理行业、数字化体重管理行业及数字化男性健康管理行业位居第一、第一及第二。

据了解，壹健康在行业内首创“五力合一”体重管理服务模式与“健康3+6”慢病管理服务模式，为客户提供一站式健康管理解决方案，截至2022年12月31日累计服务了超1,900万名客户。

报告期内，壹健康的客户基础快速增长。截至2020—2022年各期末，该公司新客户人数分别为130万人、100万人及160万人。该公司体重管理业务及慢病管理业务的深度客户于2022年的平均复购率分别约为48.2%及46.8%，行业领先地位突显。

与此同时，2020—2022年，壹健康分别实现收入20.52亿元、17.96亿元、24.23亿元，2022年业绩修复并实现可观增长。

此外，得益于“产品+服务”解决方案的一体化能力，以及成本与费用的合理控制，2020—2022年，壹健康的毛利率呈现稳定增长趋势。

并且，壹健康多次获得产品质量、产品创新、诚信品牌等行业殊荣和奖项，于2020年获得大数据企业认定；于2022年荣获2021年广州市劳动关系和谐企业AAA级，以及2021年中国食品工业协会科学技术奖特等奖；于2023年获得“专精特新”中小企业认定。

研究机构数据显示，中国健康管理行业前景巨大，预计健康管理市场的规模将由2022年的76,560亿元增长至2027年的136,570亿元，年复合增长率为12.3%；其中，数字化健康管理行业的规模将从2022年的8,130亿元增长至2027年的24,170亿元，年复合增长率将达到24.4%。

（全文6560字）

免责声明：本报告仅供时代商学院客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“时代商学院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。